بلاک چین
استخراج
ایردراپ
فاندامنتال
ان اف تی
متاورس
امنیت
با رشد شاخص سود/ضرر هولدرهای کوتاه‌مدت به ۹.۰ و افزایش سود تحقق‌یافته، بیت‌کوین به رکورد تاریخی نزدیک شده است. اما احتمال فروش برای کسب سود بالا رفته و ممکن است روند صعودی را تهدید کند.
با نزدیک شدن قیمت بیت‌کوین به اوج تاریخی خود در محدوده ۱۰۹٬۰۰۰ دلار، نشانه‌هایی از افزایش خوش‌بینی و هیجان در بازار دیده می‌شود. در این شرایط، بررسی شاخص‌های احساسات سرمایه‌گذاران اهمیت زیادی دارد.
نسبت سود و زیان هولدرهای کوتاه‌مدت (STH PnL Ratio)
یکی از شاخص‌های کلیدی برای ارزیابی وضعیت روانی بازار، نسبت عرضه در سود/ضرر هولدرهای کوتاه‌مدت یا STH PnL Ratio است. این شاخص به‌خوبی رفتار سرمایه‌گذاران فعال و کوتاه‌مدت را منعکس می‌کند.
پس از سقوط بیت‌کوین تا سطح ۷۶٬۰۰۰ دلار، این شاخص به عدد ۰.۰۳ رسید؛ یعنی تقریباً تمام هولدرهای کوتاه‌مدت در ضرر بودند. اما در حال حاضر، این شاخص به عدد ۹.۰ رسیده که نشان می‌دهد حدود ۹۰ درصد از این گروه بار دیگر وارد سود شده‌اند.
ریسک فروش در سطوح بالا
با رشد قیمت و بازگشت به سود، احتمال فروش برای کسب سود افزایش پیدا می‌کند. این رفتار معمولاً پیش از رسیدن بیت‌کوین به اوج‌های قیمتی در چرخه‌های قبلی مشاهده شده است.
تا زمانی که نسبت سود/ضرر هولدرهای کوتاه‌مدت بالای سطح تعادلی ۱.۰ باقی بماند، روند صعودی بازار حفظ خواهد شد. اما در صورتی که این شاخص به زیر ۱.۰ سقوط کند، می‌تواند هشداری از تغییر فاز بازار باشد.
افزایش سود تحقق‌یافته
در کنار بازگشت به سود، میزان سود تحقق‌یافته توسط هولدرهای کوتاه‌مدت نیز به‌شدت افزایش یافته و به محدوده باند انحراف معیار +۳ در بازه ۹۰ روزه نزدیک شده است. این رفتار در چرخه‌های قبلی نیز درست قبل از رسیدن بیت‌کوین به سقف تاریخی دیده شده بود.
جمع‌بندی
تحلیل داده‌های آنچین نشان می‌دهد که اگرچه بازار در وضعیت صعودی قرار دارد، اما فشار فروش از سوی هولدرهای کوتاه‌مدت ممکن است در ادامه مسیر تاثیرگذار باشد. رصد شاخص‌های روانی و رفتاری سرمایه‌گذاران می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر در این مقطع کمک کند.
